Sinch adquiere MessageMedia, acelerando el crecimiento con las pequeñas y medianas empresas

Estocolmo, 9 de junio de 2021

Estocolmo, Suecia – Sinch AB (publ) – XSTO: SINCH

Sinch AB (publ), líder mundial en comunicación basada en la nube para la interacción móvil con los clientes, ha celebrado un acuerdo definitivo para adquirir MessageMedia, líder en soluciones de mensajería para móviles para pequeñas y medianas empresas en Estados Unidos, Australia, Nueva Zelanda y Europa. Sinch pagará un valor total de la empresa de 1300 millones de USD, con una contraprestación total en efectivo de 1100 millones de USD y 1.128.487 nuevas acciones en Sinch. Usando el tipo de cambio de ayer de USD/SEK de 8,27, esto corresponde a un valor de empresa de 10.745 millones de SEK.

MessageMedia ofrece una suite de software como servicio (SaaS) basada en la web que facilita el aprovechamiento de la mensajería bidireccional sin ninguna necesidad de coding o familiaridad con las API. Opera una plataforma tecnológica altamente automatizada y escalable que está expresamente adaptada para satisfacer las necesidades específicas de las pequeñas y medianas empresas. Con una estrategia de comercialización construida en torno a la adquisición digital de clientes y el autoservicio online, la empresa da servicio a más de 60.000 clientes y maneja más de 5000 millones de mensajes móviles al año.

El crecimiento orgánico es impulsado tanto por la expansión neta como por la adquisición de nuevos clientes. El rendimiento es especialmente fuerte en los Estados Unidos, donde se añaden más de 1500 nuevos clientes cada mes. Además, el equipo de gestión de MessageMedia tiene una capacidad probada para impulsar la consolidación y extraer economías de escala con 9 adquisiciones exitosas en su mercado objetivo. Sinch buscará acelerar estos esfuerzos, fomentar la expansión internacional y encargar al equipo de gestión de MessageMedia que construya una posición líder en la interacción con los clientes para las pequeñas y medianas empresas de todo el mundo.

“Dirigirse a pequeñas y medianas empresas abre una nueva vía hacia el crecimiento y amplía drásticamente nuestro mercado direccionable. Con MessageMedia como parte de Sinch, tendremos el mejor equipo del sector para capitalizar esa oportunidad”, comenta Oscar Werner, director ejecutivo (CEO) de Sinch.

MessageMedia se centra en productos que se pueden implementar fácilmente ‘listos para usar’ sin coding ni integraciones de la API. Analistas externos estiman el mercado direccionable mundial total (TAM) para dichas soluciones de ‘interacción del consumidor llave en mano’ entre 9000 y 13.000 millones de USD, de los cuales Estados Unidos representa alrededor del 30 por ciento. Se espera que el mercado total crezca entre un 25 y un 30 por ciento anual en 2020-24, con un crecimiento especialmente fuerte en los Estados Unidos. Las pequeñas y medianas empresas representan alrededor del 50-70 por ciento del mercado.

La plataforma de MessageMedia permite a múltiples marcas aprovechar la misma plataforma tecnológica subyacente. Se comercializan activamente tres marcas para atender a grupos de clientes adyacentes pero distintos, con ClickSend y SimpleTexting complementando la marca MessageMedia. Las capacidades multimarca también permiten una integración eficiente de las empresas adquiridas y significa que los operadores móviles pueden implementar la oferta como marca blanca. Para facilitar su uso y acelerar el tiempo de obtención de valor, MessageMedia también ofrece integraciones preconfiguradas con plataformas en la nube líderes como Shopify, NetSuite y HubSpot.

“La mensajería móvil ofrece un ROI tremendo, pero a menudo las empresas más pequeñas carecen de herramientas que satisfagan sus necesidades específicas”, comenta Paul Perrett, director ejecutivo (CEO) de MessageMedia. “Atender a estos clientes presenta una gran oportunidad, y con Sinch podemos construir un líder global en nuestro campo“.

Finanzas

En los doce meses que terminan el 30 de junio de 2021, se espera que MessageMedia registre ingresos de 151 millones de USD, un beneficio bruto de 94 millones de USD y un EBITDA ajustado de 51 millones de USD. Esto corresponde a un margen bruto del 63 por ciento y un margen de EBITDA del 34 por ciento. La empresa da empleo a más de 350 personas y tiene su sede en Melbourne, Australia.

El crecimiento orgánico total interanual de los ingresos y el beneficio bruto en los dos últimos años ha

sido de alrededor del 22 por ciento, con un crecimiento del beneficio bruto en los Estados Unidos de más del 40 por ciento anual.

Se estima que los costes de integración puntuales alcanzarán alrededor de 8 millones de USD en 18 meses. Al cerrarse la transacción, MessageMedia se beneficiará de las sinergias de costes al aprovechar la superred global de Sinch para la mensajería con conexiones directas a más de 450 operadores móviles. También se beneficiará de las inversiones de Sinch en nuevos canales de mensajería conversacional como WhatsApp, Viber, RCS e Instagram. Sinch tiene la intención de reinvertir los ahorros de estas sinergias de costes en una mayor expansión, donde MessageMedia puede aprovechar la presencia de ventas establecida de Sinch en 47 mercados internacionales.

Valoración

La transacción valora la empresa adquirida en un múltiplo de EV/beneficio bruto de 13,8x, y un múltiplo de EV/EBITDA de 25,4x, antes de sinergias. Este cálculo se basa en un valor de empresa de 1300 millones de USD y en los beneficios previstos para los 12 meses que terminan el 30 de junio de 2021.

Financiación

MessageMedia se adquiere a través de la entidad legal Message4U Pty Ltd, que está registrada en Australia.

La adquisición se financia mediante una combinación de efectivo, capital e instrumentos de deuda. Al cerrar, Sinch pagará a los vendedores, que incluyen fondos gestionados por Mercury Capital, una contraprestación en efectivo de 1100 millones de USD. Los vendedores también recibirán 1.128.487 nuevas acciones en Sinch, que están sujetas a los compromisos de bloqueo habituales y no pueden desinvertirse durante 6 meses después del cierre. Esto implica que el número de acciones en Sinch aumenta alrededor de un 1,6 por ciento.

Antes del anuncio de hoy, Sinch tenía el objetivo financiero de mantener la deuda neta/EBITDA ajustado por debajo de 2,5x a lo largo del tiempo. Como se ha anunciado hoy en un comunicado de prensa separado, este objetivo ha sido revisado ahora a 3,5x a lo largo del tiempo.

El 17 de febrero, Sinch anunció la adquisición de Inteliquent por una contraprestación total en efectivo de 1140 millones de USD. Se espera que la transacción se cierre en el segundo semestre de 2021. El 24 de mayo, Sinch completó una nueva emisión de acciones dirigida de 7.232.077 acciones, recaudando aproximadamente 9400 millones de SEK antes de los costes de emisión.

Al final del primer trimestre de 2021, Sinch tenía una posición de caja neta de 2053 millones de SEK con una deuda neta/EBITDA ajustado de -2,1x. De forma proforma, si las adquisiciones de Inteliquent y MessageMedia y la nueva emisión de acciones dirigida se hubieran completado ya en este punto, la deuda neta/EBITDA ajustado habría sido de aproximadamente 2,6x. Este cálculo de deuda neta/EBITDA ajustado proforma incluye el EBITDA ajustado en las entidades adquiridas durante los últimos 12 meses. Se espera que la generación de efectivo y el crecimiento de los beneficios reduzcan este ratio en el tiempo que transcurra antes de que se cierren las adquisiciones de Inteliquent y MessageMedia.

Impacto financiero de las transacciones recientes

En el primer trimestre de 2021, Sinch informó de unos ingresos durante los últimos 12 meses de 9749 millones de SEK, un beneficio bruto de 2557 millones de SEK y un EBITDA ajustado de 968 millones de SEK. Esto corresponde a un margen de beneficio bruto del 26 por ciento y un margen de EBITDA ajustado del 10 por ciento.

Las finanzas proforma incluyen 12 meses de beneficios de todas las entidades que se han adquirido durante el último año, así como de Inteliquent y MessageMedia (que se han anunciado pero aún no se han cerrado). Sobre esta base proforma, los ingresos de Sinch durante los últimos 12 meses, a partir del primer trimestre de 2021, habrían sido de aproximadamente 17.900 millones de SEK. El beneficio bruto habría sido de aproximadamente 6000 millones de SEK y el EBITDA ajustado de aproximadamente 2400 millones de SEK. Esto corresponde a un margen bruto del 33 por ciento y un margen de EBITDA ajustado del 14,5 por ciento.

Aprobación regulatoria

El cierre de la transacción está sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación regulatoria de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de Australia (FIRB), la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC) y de las autoridades de competencia de EE. UU.

Cronograma

Se espera que la transacción se cierre en el segundo semestre de 2021.

Asesores

Handelsbanken Capital Markets actúa como asesor financiero y K&L Gates LLP como asesor legal de Sinch en la transacción. J.P. Morgan actúa como asesor financiero y Herbert Smith Freehills como asesor legal de MessageMedia.

Llamada de conferencia y webcast

Hoy, miércoles 9 de junio a las 14:00 CEST, tendrá lugar una llamada de conferencia para analistas e inversores.

Los materiales de presentación se van a publicar en investors.sinch.com y un webcast en vivo estará disponible en investors.sinch.com/webcast. Para unirte a la llamada por teléfono, marca unos minutos antes de que empiece la llamada para asegurarte de que estás conectado.

Suecia: +46 8 506 92 185 Reino Unido: +44 203 00 95 710 EE. UU.: +1 866 869 23 21

Código de acceso: 128 86 71#

Para más información, ponte en contacto;

Thomas Heath

Director de Estrategia y Director de Relaciones con los Inversores

Sinch AB (publ)

Móvil: +46-722-45 50 55

Email: thomas.heath@sinch.com

Sobre nosotros: Sinch

Sinch acerca a las empresas y a las personas con herramientas que activan la interacción personal. Su plataforma de comunicaciones en la nube líder permite a las empresas llegar a todos los teléfonos móviles del planeta, en cuestión de segundos o menos, a través de la mensajería para móviles, voz y vídeo. Sinch es un proveedor de software de confianza para los operadores móviles, y su plataforma impulsa comunicaciones fundamentales para el negocio de muchas de las empresas más grandes del mundo. Sinch ha sido rentable y de rápido crecimiento desde su fundación en 2008. Tiene su sede en Estocolmo, Suecia, y cuenta con presencia local en más de 40 países. Las acciones se cotizan en el NASDAQ de Estocolmo: XSTO:SINCH. Visítenos en sinch.com.

Sobre MessageMedia

MessageMedia ayuda a las empresas a optimizar la forma en que se comunican e interactúan con sus clientes. Permitimos a las pymes crear conversaciones bidireccionales significativas para ofrecer mejores resultados de adquisición, interacción y retención, a través de nuestro software de interacción con los clientes líder a nivel mundial. Nuestra plataforma permite a las empresas estar ahí para un cliente en cada paso del camino: desde una confirmación hasta un recordatorio, pasando por un seguimiento y más allá. Con sede en Australia, con oficinas en Estados Unidos, Reino Unido y Nueva Zelanda, MessageMedia, con sus submarcas ClickSend y SimpleTexting, es el colaborador preferido por más de 60.000 empresas que buscan un business messaging global fácil y atractivo. Obtén más información en messagemedia.com.

Información importante

Esta comunicación puede contener ciertas declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones son todas las declaraciones que no se relacionan con hechos históricos e incluyen expresiones como «creer», «estimar», «anticipar», «esperar», «asumir», «predecir», «pretender», «poder», «presuponer», «debería» o similares. Las declaraciones prospectivas de este comunicado se basan en diversas estimaciones y suposiciones que, en varios casos, se basan en suposiciones adicionales. Aunque Sinch cree que estas suposiciones eran razonables cuando se hicieron, dichas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores importantes que son difíciles o imposibles de predecir y que están fuera del control de Sinch. Dichos riesgos, incertidumbres y factores importantes podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los resultados indicados expresa o implícitamente en esta comunicación a través de las declaraciones prospectivas. La información, las percepciones y las declaraciones prospectivas de este comunicado solo se aplican a la fecha de este comunicado y pueden cambiar sin previo aviso.

Esta información es información que Sinch AB (publ) está obligada a hacer pública de conformidad con la Normativa sobre Abuso de Mercado de la UE. La información se envió para su publicación, a través de la persona de contacto establecida anteriormente, a las 11:15 CEST del 9 de junio de 2021.