Sinch va acquérir MessageMedia, accélérant la croissance auprès des petites et moyennes entreprises

Stockholm, 9 juin 2021

Stockholm, Suède – Sinch AB (publ) – XSTO: SINCH

Sinch AB (publ), un leader mondial du cloud communication pour l’engagement client mobile, a conclu un accord définitif pour acquérir MessageMedia, un leader des solutions de message mobile pour les petites et moyennes entreprises aux États-Unis, en Australie, en Nouvelle-Zélande et en Europe. Sinch paiera une valeur d’entreprise totale de 1,3 milliard USD, avec une contrepartie totale en espèces de 1,1 milliard USD et 1 128 487 nouvelles actions Sinch. En utilisant le taux de change USD/SEK d’hier de 8,27, cela correspond à une valeur d’entreprise de 10 745 millions SEK.

MessageMedia propose une suite de type software-as-a-service (SaaS) sur le web qui permet d’exploiter facilement la messagerie bidirectionnelle sans aucun besoin de coding ou de familiarité avec les API. Elle exploite une plateforme technologique hautement automatisée et évolutive, spécialement conçue pour répondre aux besoins spécifiques des petites et moyennes entreprises. Avec une stratégie de commercialisation articulée autour de l’acquisition numérique de clients et du libre-service en ligne, l’entreprise sert plus de 60 000 clients et traite plus de 5 milliards de messages mobiles par an.

La croissance organique est stimulée à la fois par l’expansion nette et l’acquisition de nouveaux clients. La performance est particulièrement forte aux États-Unis, où plus de 1 500 nouveaux clients sont ajoutés chaque mois. De plus, l’équipe de direction de MessageMedia a une capacité éprouvée à mener la consolidation et à réaliser des économies d’échelle avec 9 acquisitions réussies sur son marché cible. Sinch cherchera à accélérer ces efforts, à encourager l’expansion internationale et à charger l’équipe de direction de MessageMedia de bâtir une position de leader dans l’engagement client pour les petites et moyennes entreprises à travers le monde.

« S’adresser aux petites et moyennes entreprises offre de nouvelles ouvertures pour la croissance et élargit considérablement notre marché potentiel. Avec MessageMedia faisant partie de Sinch, nous aurons la meilleure équipe du secteur pour capitaliser sur cette opportunité », ajoute Oscar Werner, Présidente Directrice Générale de Sinch.

MessageMedia se concentre sur des produits qui peuvent être facilement déployés « clé en main » sans coding ni intégration d’API. Des analystes tiers estiment le marché mondial total adressable (TAM) pour de telles solutions d’« engagement des consommateurs clé en main » entre 9 et 13 milliards USD, dont les États-Unis représentent environ 30 %. Le marché total devrait croître de 25 à 30 % par an entre 2020 et 2024, avec une croissance particulièrement forte aux États-Unis. Les petites et moyennes entreprises représentent environ 50 à 70 % du marché.

La plateforme MessageMedia permet à de multiples marques d’exploiter la même plateforme technologique sous-jacente. Trois marques sont activement commercialisées pour répondre à des groupes de clients adjacents mais distincts, ClickSend et SimpleTexting complétant la marque MessageMedia. Les capacités multimarques permettent également une intégration efficace des entreprises acquises, ce qui signifie que les opérateurs mobiles peuvent déployer l’offre en marque blanche. Pour une plus grande facilité d’utilisation et un retour sur investissement rapide, MessageMedia propose également des intégrations préconfigurées aux principales plateformes cloud telles que Shopify, NetSuite et HubSpot.

« Le message mobile offre un ROI exceptionnel, mais les plus petites entreprises manquent souvent d’outils adaptés à leurs besoins spécifiques », ajoute Paul Perrett, Présidente Directrice Générale de MessageMedia. « Servir ces clients présente une opportunité formidable, et avec Sinch, nous pouvons bâtir un leader mondial dans notre domaine ».

Données financières

Au cours des douze mois se terminant le 30 juin 2021, MessageMedia devrait procéder à l’enregistrement de revenus s’élevant à 151 millions USD, d’un bénéfice brut de 94 millions USD et d’un EBITDA ajusté de 51 millions USD. Cela correspond à une marge brute de 63 % et à une marge d’EBITDA de 34 %. L’entreprise emploie plus de 350 personnes et son siège social est situé à Melbourne, en Australie.

La croissance organique totale en glissement annuel des revenus et du bénéfice brut au cours des deux dernières années a

été d’environ 22 %, le bénéfice brut aux États-Unis augmentant de plus de 40 % par an.

Les coûts d’intégration exceptionnels sont estimés à environ 8 millions USD sur 18 mois. À la clôture de la transaction, MessageMedia bénéficiera de synergies de coûts en exploitant le super réseau mondial de Sinch pour les Messages, avec des connexions directes à plus de 450 opérateurs mobiles. Elle bénéficiera également des investissements de Sinch dans de nouveaux canaux de messagerie conversationnelle tels que WhatsApp, Viber, RCS et Instagram. Sinch a l’intention de réinvestir les économies réalisées grâce à ces synergies de coûts dans la poursuite de son expansion, où MessageMedia pourra tirer parti de la présence commerciale établie de Sinch sur 47 marchés internationaux.

Valorisation

La transaction valorise l’entreprise acquise à un multiple VE/Bénéfice brut de 13,8x et un multiple VE/EBITDA de 25,4x, avant synergies. Ce calcul est basé sur une valeur d’entreprise de 1,3 milliard USD et sur les bénéfices prévus pour les 12 mois se terminant le 30 juin 2021.

Financement

MessageMedia est acquise par l’intermédiaire de l’entité juridique Message4U Pty Ltd, qui est enregistrée en Australie.

L’acquisition est financée par une combinaison de liquidités, de capitaux propres et de facilités de crédit. À la clôture, Sinch versera aux vendeurs, qui incluent des fonds gérés par Mercury Capital, une contrepartie en espèces de 1,1 milliard USD. Les vendeurs recevront également 1 128 487 nouvelles actions de Sinch, qui sont soumises aux engagements de conservation habituels et ne pourront pas être cédées pendant les 6 mois suivant la clôture. Cela implique que le nombre d’actions de Sinch augmente d’environ 1,6 %.

Avant l’annonce d’aujourd’hui, Sinch avait pour cible financière de maintenir le ratio dette nette / EBITDA ajusté en dessous de 2,5x au fil du temps. Comme cela a été annoncé aujourd’hui dans un communiqué de presse distinct, cette cible a maintenant été révisée à 3,5x au fil du temps.

Le 17 février, Sinch a annoncé l’acquisition d’Inteliquent pour une contrepartie totale en espèces de 1 140 millions USD. La transaction devrait être conclue au second semestre 2021. Le 24 mai, Sinch a complété une nouvelle émission d’actions ciblée de 7 232 077 actions, levant environ 9,4 milliards SEK avant les coûts d’émission.

À la fin du 1er trimestre 2021, Sinch avait une position de trésorerie nette de 2 053 millions SEK, avec un ratio dette nette / EBITDA ajusté de -2,1x. Sur une base pro forma, si les acquisitions d’Inteliquent et de MessageMedia et la nouvelle émission d’actions ciblée avaient déjà été complétées à ce stade, le ratio Dette nette / EBITDA ajusté aurait été d’environ 2,6x. Ce calcul pro forma du ratio Dette nette / EBITDA ajusté inclut l’EBITDA ajusté des entités acquises au cours des 12 derniers mois. La génération de trésorerie et la croissance des bénéfices devraient réduire ce ratio dans la période qui précède la clôture des acquisitions d’Inteliquent et de MessageMedia.

Impact financier des récentes transactions

Au 1er trimestre 2021, Sinch a déclaré des revenus pour les 12 derniers mois s’élevant à 9 749 millions SEK, un bénéfice brut de 2 557 millions SEK et un EBITDA ajusté de 968 millions SEK. Cela correspond à une marge de bénéfice brut de 26 % et à une marge d’EBITDA ajusté de 10 %.

Les données financières pro forma incluent 12 mois de bénéfices de toutes les entités qui ont été acquises au cours de l’année écoulée, ainsi que d’Inteliquent et de MessageMedia (qui ont été annoncées mais ne sont pas encore clôturées). Sur cette base pro forma, les revenus de Sinch pour les 12 derniers mois, à compter du 1er trimestre 2021, auraient été d’environ 17,9 milliards SEK. Le bénéfice brut aurait été d’environ 6,0 milliards SEK et l’EBITDA ajusté d’environ 2,4 milliards SEK. Cela correspond à une marge brute de 33 % et à une marge d’EBITDA ajusté de 14,5 %.

Approbation réglementaire

La clôture de la transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation réglementaire du Conseil d’examen des investissements étrangers en Australie (FIRB), de la Commission australienne de la concurrence et de la consommation (ACCC), et des autorités de la concurrence américaines.

Calendrier

La transaction devrait être conclue au second semestre 2021.

Conseillers

Handelsbanken Capital Markets agit en tant que conseiller financier et K&L Gates LLP en tant que conseiller juridique de Sinch dans la transaction. J.P. Morgan agit en tant que conseiller financier et Herbert Smith Freehills en tant que conseiller juridique pour MessageMedia.

Conférence téléphonique et webdiffusion

Une conférence téléphonique pour les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd’hui, mercredi 9 juin, à 14h00 CEST.

Les supports de présentation seront publiés sur investors.sinch.com et une webdiffusion en direct sera disponible sur investors.sinch.com/webcast. Pour rejoindre l’appel par téléphone, veuillez composer le numéro quelques minutes avant le début de l’appel pour vous assurer de vous connecter.

Suède : +46 8 506 92 185 Royaume-Uni : +44 203 00 95 710 États-Unis : +1 866 869 23 21

Code d’accès : 128 86 71#

Pour plus d’informations, veuillez contacter :

Thomas Heath

Directeur de la stratégie et Responsable des relations avec les investisseurs

Sinch AB (publ)

Mobile : +46-722-45 50 55

E-mail : thomas.heath@sinch.com

À propos de Sinch

Sinch rapproche les entreprises et les personnes avec des outils pour activer l’engagement personnel. Sa plateforme de communication basée dans le cloud de premier plan permet aux entreprises d’atteindre chaque téléphone mobile de la planète, en quelques secondes ou moins, par message mobile, voix et vidéo. Sinch est un fournisseur de logiciels de confiance pour les opérateurs mobiles, et sa plateforme propulse les communications critiques pour bon nombre des plus grandes entreprises au monde. Sinch est rentable et en croissance rapide depuis sa fondation en 2008. Son siège social est situé à Stockholm, en Suède, et elle a une présence locale dans plus de 40 pays. Les actions sont négociées au NASDAQ Stockholm : XSTO:SINCH. Rendez-nous visite sur sinch.com.

À propos de MessageMedia

MessageMedia apporte son aide aux entreprises pour optimiser la manière dont elles communiquent et s’engagent avec leurs clients. Nous permettons aux PME de créer des conversations bidirectionnelles significatives afin d’obtenir de meilleurs résultats en matière d’acquisition, d’engagement et de rétention, grâce à notre logiciel d’engagement client de premier plan mondial. Notre plateforme permet aux entreprises d’être là pour un client à chaque étape du parcours : d’une confirmation à un rappel, en passant par un suivi et au-delà. Ayant son siège social en Australie et des bureaux aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Nouvelle-Zélande, MessageMedia, avec ses sous-marques ClickSend et SimpleTexting, est le partenaire de choix pour plus de 60 000 entreprises à la recherche d’une messagerie d’entreprise mondiale simple et engageante. Pour en savoir plus, consultez messagemedia.com.

Informations importantes

Cette communication peut contenir certaines déclarations prospectives. De telles déclarations sont toutes les déclarations qui ne se rapportent pas à des faits historiques et incluent des expressions telles que « croire », « estimer », « anticiper », « s’attendre à », « supposer », « prédire », « avoir l’intention de », « pouvoir », « présupposer », « devoir » ou similaires. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué sont basées sur diverses estimations et hypothèses qui, dans plusieurs cas, reposent sur des hypothèses supplémentaires. Bien que Sinch estime que ces hypothèses étaient raisonnables lorsqu’elles ont été formulées, ces déclarations prospectives sont soumises à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs importants qui sont difficiles ou impossibles à prédire et qui échappent au contrôle de Sinch. De tels risques, incertitudes et facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats expressément ou implicitement indiqués dans cette communication à travers les déclarations prospectives. Les informations, perceptions et déclarations prospectives contenues dans ce communiqué ne s’appliquent qu’à la date de ce communiqué et peuvent être modifiées sans préavis.

Ces informations sont des informations que Sinch AB (publ) est tenue de rendre publiques conformément au règlement européen sur les abus de marché. L’information a été envoyée pour publication, par l’intermédiaire de la personne de contact indiquée ci-dessus, à 11h15 CEST le 9 juin 2021.