Sinch übernimmt MessageMedia und beschleunigt Growth bei kleinen und mittleren Unternehmen

Stockholm, 9. Juni 2021

Stockholm, Schweden – Sinch AB (publ) – XSTO: SINCH

Sinch AB (publ), ein weltweit führender Anbieter von Cloud-Kommunikation für mobile Kundeninteraktion, hat ein endgültiges Abkommen zur Übernahme von MessageMedia geschlossen, einem führenden Anbieter von Mobile-Messaging-Lösungen für kleine und mittlere Unternehmen in den USA, Australien, Neuseeland und Europa. Sinch zahlt einen gesamten Unternehmenswert von 1,3 Milliarden USD, mit einer Barvergütung von 1,1 Milliarden USD und 1.128.487 neuen Aktien von Sinch. Unter Anwendung des gestrigen USD/SEK-Wechselkurses von 8,27 entspricht dies einem Unternehmenswert von 10.745 Millionen SEK.

MessageMedia bietet eine webbasierte Software-as-a-Service (SaaS)-Suite an, die es einfach macht, Zwei-Wege-Messaging zu nutzen, ohne dass dafür coding oder Kenntnisse von APIs erforderlich sind. Es betreibt eine hochautomatisierte und skalierbare Technologieplattform, die gezielt darauf zugeschnitten ist, die spezifischen Anforderungen kleiner und mittlerer Unternehmen zu erfüllen. Mit einer Go-to-Market-Strategie, die auf digitale Kundenakquise und Online-Self-Service ausgerichtet ist, bedient das Unternehmen über 60.000 Kunden und verarbeitet mehr als 5 Milliarden mobile Nachrichten pro Jahr.

Organisches Growth wird sowohl durch Nettoexpansion als auch durch neue Kundenakquise vorangetrieben. Die Leistung ist insbesondere in den USA stark, wo jeden Monat mehr als 1.500 neue Kunden hinzukommen. Darüber hinaus verfügt das Managementteam von MessageMedia über die nachgewiesene Fähigkeit, Konsolidierung voranzutreiben und Skaleneffekte zu erzielen, mit 9 erfolgreichen Übernahmen in seinem Zielmarkt. Sinch wird bestrebt sein, diese Bemühungen zu beschleunigen, die internationale Expansion zu fördern und das Managementteam von MessageMedia damit zu beauftragen, eine führende Position in der Kundeninteraktion für kleine und mittlere Unternehmen auf der ganzen Welt aufzubauen.

„Die Ansprache kleiner und mittlerer Unternehmen eröffnet einen neuen Weg für Growth und erweitert unseren adressierbaren Markt erheblich. Mit MessageMedia als Teil von Sinch werden wir das beste Team der Branche haben, um diese Gelegenheit zu nutzen“, kommentiert Oscar Werner, CEO von Sinch.

MessageMedia konzentriert sich auf Produkte, die einfach „out of the box“ ohne coding oder API-Integrationen bereitgestellt werden können. Unabhängige Analysten schätzen den gesamten, weltweiten adressierbaren Markt (TAM) für solche „schlüsselfertigen Consumer Engagement“-Lösungen auf 9 bis 13 Milliarden USD, wovon die USA rund 30 Prozent ausmachen. Es wird erwartet, dass der Gesamtmarkt in den Jahren 2020–24 jährlich um 25 bis 30 Prozent wächst, mit besonders starkem Wachstum in den USA. Kleine und mittlere Unternehmen machen rund 50 bis 70 Prozent des Marktes aus.

Die MessageMedia-Plattform ermöglicht es mehreren Unternehmen, dieselbe zugrunde liegende Technologieplattform zu nutzen. Drei Unternehmen werden aktiv vermarktet, um angrenzende, aber unterschiedliche Kundengruppen anzusprechen, wobei ClickSend und SimpleTexting das MessageMedia-Unternehmen ergänzen. Die Multi-Marken-Fähigkeiten ermöglichen auch eine effiziente Integration übernommener Unternehmen und bedeuten, dass Mobilfunkbetreiber das Angebot auf einer White-Label-Basis bereitstellen können. Für Benutzerfreundlichkeit und schnelle Wertschöpfung bietet MessageMedia auch vorkonfigurierte Integrationen in führende Cloud-Plattformen wie Shopify, NetSuite und HubSpot.

„Mobile Messaging liefert einen enormen ROI, aber kleineren Unternehmen fehlen oft Tools, die auf ihre spezifischen Bedürfnisse zugeschnitten sind“, kommentiert Paul Perrett, CEO von MessageMedia. „Die Betreuung dieser Kunden stellt eine enorme Chance dar, und mit Sinch können wir einen globalen Marktführer in unserem Bereich aufbauen.“

Finanzen

In den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2021 wird erwartet, dass MessageMedia einen Umsatz von 151 Millionen USD, einen Bruttogewinn von 94 Millionen USD und ein bereinigtes EBITDA von 51 Millionen USD verzeichnen wird. Dies entspricht einer Bruttomarge von 63 Prozent und einer EBITDA-Marge von 34 Prozent. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 350 Mitarbeiter und hat seinen Hauptsitz in Melbourne, Australien.

Das gesamte organische Wachstum im Jahresvergleich bei Umsatz und Bruttogewinn in den letzten zwei Jahren betrug

rund 22 Prozent, wobei der Bruttogewinn in den USA um mehr als 40 Prozent pro Jahr stieg.

Es wird geschätzt, dass die einmaligen Integrationskosten über 18 Monate rund 8 Millionen USD erreichen werden. Nach Abschluss der Transaktion wird MessageMedia von Kostensynergien durch die Nutzung von Sinchs globalem Super Network für Messaging mit direkten Verbindungen zu mehr als 450 Mobilfunkbetreibern profitieren. Es wird auch von Sinchs Investitionen in neue Nachrichtenkanäle für dialogorientierte Kommunikation wie WhatsApp, Viber, RCS und Instagram profitieren. Sinch beabsichtigt, die Einsparungen aus diesen Kostensynergien in die weitere Expansion zu reinvestieren, wo MessageMedia die etablierte Vertriebspräsenz von Sinch in 47 internationalen Märkten nutzen kann.

Bewertung

Die Transaktion bewertet das erworbene Unternehmen mit einem EV/Bruttogewinn-Multiple von 13,8x und einem EV/EBITDA-Multiple von 25,4x, vor Synergien. Diese Berechnung basiert auf einem Unternehmenswert von 1,3 Milliarden USD und erwarteten Erträgen für die 12 Monate bis zum 30. Juni 2021.

Finanzierung

MessageMedia wird über die juristische Entität Message4U Pty Ltd erworben, die in Australien registriert ist.

Die Übernahme wird durch eine Kombination aus Barmitteln, Eigenkapital und Kreditfazilitäten finanziert. Nach Abschluss zahlt Sinch den Verkäufern, zu denen von Mercury Capital verwaltete Fonds gehören, eine Barvergütung von 1,1 Milliarden USD. Die Verkäufer werden außerdem 1.128.487 neue Aktien von Sinch erhalten, die üblichen Lock-up-Vereinbarungen unterliegen und für 6 Monate nach Abschluss nicht veräußert werden dürfen. Dies bedeutet, dass die Anzahl der Aktien von Sinch um rund 1,6 Prozent steigt.

Vor der heutigen Ankündigung hatte Sinch das finanzielle Ziel, das Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA im Laufe der Zeit unter 2,5x zu halten. Wie heute in einer separaten Pressemitteilung bekannt gegeben wurde, wurde dieses Ziel nun im Laufe der Zeit auf 3,5x revidiert.

Am 17. Februar kündigte Sinch die Übernahme von Inteliquent für eine gesamte Barvergütung von 1.140 Millionen USD an. Die Transaktion wird voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2021 abgeschlossen. Am 24. Mai schloss Sinch eine gezielte Neuemission von 7.232.077 Aktien ab und nahm damit vor Emissionskosten rund 9,4 Milliarden SEK ein.

Am Ende des ersten Quartals 2021 verfügte Sinch über eine Nettoliquidität von 2.053 Millionen SEK bei einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA von -2,1x. Auf Pro-forma-Basis, wenn die Übernahmen von Inteliquent und MessageMedia sowie die gezielte Neuemission von Aktien zu diesem Zeitpunkt bereits abgeschlossen gewesen wären, hätte das Verhältnis Nettoverschuldung/Bereinigtes EBITDA etwa 2,6x betragen. Diese Berechnung der Pro-forma-Nettoverschuldung/des bereinigten EBITDA beinhaltet das bereinigte EBITDA der erworbenen Entitäten in den letzten 12 Monaten. Es wird erwartet, dass die Cash-Generierung und das Ertragswachstum dieses Verhältnis in der darauffolgenden Zeit reduzieren, bevor die Übernahmen von Inteliquent und MessageMedia abgeschlossen sind.

Finanzielle Auswirkungen der jüngsten Transaktionen

Im ersten Quartal 2021 meldete Sinch für die letzten 12 Monate einen Umsatz von 9.749 Millionen SEK, einen Bruttogewinn von 2.557 Millionen SEK und ein bereinigtes EBITDA von 968 Millionen SEK. Dies entspricht einer Bruttogewinnmarge von 26 Prozent und einer bereinigten EBITDA-Marge von 10 Prozent.

Die Pro-forma-Finanzdaten umfassen 12 Monate Erträge von allen Entitäten, die im vergangenen Jahr erworben wurden, sowie von Inteliquent und MessageMedia (die angekündigt, aber noch nicht abgeschlossen wurden). Auf dieser Pro-forma-Basis hätte der Umsatz von Sinch in den letzten 12 Monaten bis zum ersten Quartal 2021 etwa 17,9 Milliarden SEK betragen. Der Bruttogewinn hätte etwa 6,0 Milliarden SEK betragen und das bereinigte EBITDA etwa 2,4 Milliarden SEK. Dies entspricht einer Bruttomarge von 33 Prozent und einer bereinigten EBITDA-Marge von 14,5 Prozent.

Behördliche Zulassung

Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der aufsichtsrechtlichen Genehmigung des Australian Foreign Investment Review Board (FIRB), der Australian Competition and Consumer Commission (ACCC) und der US-Wettbewerbsbehörden.

Zeitplan

Die Transaktion wird voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2021 abgeschlossen.

Berater

Handelsbanken Capital Markets fungiert als Finanzberater und K&L Gates LLP als Rechtsberater für Sinch bei der Transaktion. J.P. Morgan fungiert als Finanzberater und Herbert Smith Freehills als Rechtsberater für MessageMedia.

Telefonkonferenz und Webcast

Eine Telefonkonferenz für Analysten und Investoren findet heute, am Mittwoch, den 9. Juni, um 14.00 Uhr MESZ statt.

Präsentationsmaterialien werden auf investors.sinch.com veröffentlicht und ein Live-Webcast wird unter investors.sinch.com/webcast verfügbar sein. Um sich telefonisch in den Call einzuwählen, wählen Sie sich bitte einige Minuten vor Beginn des Calls ein, um sicherzustellen, dass Sie verbunden sind.

Schweden: +46 8 506 92 185 UK: +44 203 00 95 710 USA: +1 866 869 23 21

Zugangscode: 128 86 71#

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an;

Thomas Heath

Chief Strategy Officer und Head of Investor Relations

Sinch AB (publ)

Mobil: +46-722-45 50 55

E-Mail: thomas.heath@sinch.com

Über uns Sinch

Sinch bringt Unternehmen und Menschen durch Tools, die persönliches Engagement ermöglichen, einander näher. Ihre führende cloudbasierte Kommunikationsplattform ermöglicht es Unternehmen, über Mobile Messaging, Voice und Video in Sekundenschnelle oder weniger jedes Mobiltelefon auf der Welt zu erreichen. Sinch ist ein vertrauenswürdiger Software-Anbieter für Mobilfunkbetreiber, und seine Plattform treibt die geschäftskritische Kommunikation für viele der größten Unternehmen der Welt an. Sinch ist seit seiner Foundation im Jahr 2008 profitabel und schnell wachsend. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden, und ist lokal in mehr als 40 Ländern vertreten. Die Aktien werden an der NASDAQ Stockholm gehandelt: XSTO:SINCH. Besuchen Sie uns auf sinch.com.

Über MessageMedia

MessageMedia hilft Unternehmen, die Art und Weise zu optimieren, wie sie kommunizieren und mit ihren Kunden interagieren. Wir ermöglichen es KMU, sinnvolle Dialoge zu erstellen, um bessere Ergebnisse bei Kundenakquise, Engagement und Kundenbindung zu erzielen, und zwar über unsere weltweit führende Software für Kundeninteraktion. Unsere Plattform ermöglicht es Unternehmen, bei jedem Schritt für einen Kunden da zu sein: von einer Bestätigung über eine Erinnerung bis hin zu einem Follow-up und darüber hinaus. Mit Hauptsitz in Australien und Niederlassungen in den USA, Großbritannien und Neuseeland ist MessageMedia mit seinen Sub-Unternehmen ClickSend und SimpleTexting der Partner der Wahl für mehr als 60.000 Unternehmen, die einfaches und ansprechendes globales business messaging suchen. Erfahren Sie mehr unter messagemedia.com.

Wichtige Informationen

Diese Mitteilung kann bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen enthalten. Solche Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen und Ausdrücke wie „glauben“, „schätzen“, „vorhersehen“, „erwarten“, „annehmen“, „prognostizieren“, „beabsichtigen“, „können“, „voraussetzen“, „sollen“ oder Ähnliches enthalten. Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung basieren auf verschiedenen Schätzungen und Annahmen, die in mehreren Fällen auf zusätzlichen Annahmen beruhen. Obwohl Sinch davon ausgeht, dass diese Annahmen zum Zeitpunkt der Erstellung angemessen waren, unterliegen solche zukunftsgerichteten Aussagen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen wichtigen Faktoren, die schwer oder gar nicht vorhersehbar sind und außerhalb der Kontrolle von Sinch liegen. Solche Risiken, Unsicherheiten und wichtigen Faktoren könnten dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den Ergebnissen abweichen, die in dieser Mitteilung durch die zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit angegeben werden. Die Informationen, Einschätzungen und zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Mitteilung gelten nur zum Datum dieser Mitteilung und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.

Diese Informationen sind Informationen, die Sinch AB (publ) gemäß der EU-Marktmissbrauchsvorschrift veröffentlichen muss. Die Informationen wurden über die oben genannte Kontaktperson am 9. Juni 2021 um 11:15 Uhr MESZ zur Veröffentlichung eingereicht.